책 <투자를 어떻게 할 것인가> 소개 줄거리 저자소개 느낀점

모니시 파브라이(지은이), 김인정(옮긴이), 이레미디어(출판)

투자를 어떻게 할 것인가

"투자를어떻게 할 것인가(The Dhandho Investor)"는 모니시 파브라이(Mohnish Pabrai)에 의해 작성된 투자에 관한 책입니다. 이 책은 투자에 접근하는 방법에 대해 새로운 관점을 제시하며, 특히 저위험, 고수익을 달성할 수 있는 가치 투자 전략에 중점을 둡니다.

파브라이는 이 책에서 "Dhandho"라는 힌디어 단어를 사용하는데, 이는 사업과 투자에서 얻은 수익을 말합니다. 그는 자신의 인도 문화와 배경, 그리고 워런 버핏과 같은 가치 투자자들의 영향을 받아 이러한 전략을 구축하였습니다.

모니시 파브라이는 복잡하거나 고급 투자 전략을 사용하지 않고도 누구나 이해하고 따를 수 있는 기본 원칙을 강조합니다. 그는 주식을 사는 것이 마치 기업을 사는 것과 같다고 주장하며, 따라서 그 기업의 재무 상태, 경영진의 능력, 시장 조건 등을 철저히 분석하는 것이 중요하다고 설명합니다.

책은 여러 실제 사례를 통해 이러한 원칙이 어떻게 적용될 수 있는지를 보여줍니다. 파브라이의 전략은 장기적으로 안정적인 수익을 창출할 수 있으며, 복잡한 금융 공식이나 지표에 의존하지 않고도 누구나 쉽게 따를 수 있다는 것이 주된 메시지입니다.

 

줄거리

"투자를 어떻게 할 것인가(The Dhandho Investor)"는 모니시 파브라이가 저술한 투자에 대한 지침서로, 가치 투자의 중요한 원칙과 저위험 고수익 전략을 세부적으로 설명한다. 파브라이는 "Dhandho"라는 힌디어 단어를 통해, 사업과 투자에서 얻은 수익을 의미하는데, 이를 자신의 가치 투자 전략에 어떻게 적용할 수 있는지를 구체적으로 서술한다.

책에서는 투자가 복잡하거나 위험한 활동이 아니라고 강조하며, 워런 버핏과 같은 성공한 투자자들이 적용한 가치 투자 원칙을 상세히 살펴본다. 이러한 원칙 중 하나는 재무제표 분석의 중요성이며, 파브라이는 이를 통해 기업의 내재 가치를 어떻게 측정할 수 있는지 설명한다.

또한 그는 기업의 경영진을 평가하는 방법과 그 중요성에 대해서도 상세히 설명한다. 경영진이 능력 있고 정직하다면, 그 기업은 투자할 가치가 있다고 주장한다. 경영진 평가를 통해 장기적으로 어떤 기업이 성공할지 예측할 수 있다는 것이 그의 주장이다.

실제 사례를 통해 투자 전략이 어떻게 작동하는지를 보여주기도 한다. 여러 예시 중 하나로, 파브라이는 어떻게 저평가된 기업을 찾아내고, 그런 기업에 투자함으로써 높은 수익을 얻을 수 있는지를 설명한다.

책의 뒷부분에서는 시장의 불확실성과 변동성을 어떻게 이용할 수 있는지에 대한 전략을 소개한다. 특히, 시장이 하락할 때 기회를 찾는 방법에 대해 이야기하며, 이는 대부분의 투자자가 무시하거나 두려워하는 부분이다.

마지막으로, 파브라이는 장기적으로 보았을 때 가치 투자가 가장 안전하고 효과적인 투자 방법이라고 결론을 내린다. 그는 복잡한 알고리즘, 높은 수수료, 불필요한 리스크 없이도 안정적인 수익을 창출할 수 있다는 메시지를 강조한다.

전반적으로 이 책은 가치 투자의 본질을 이해하고 적용하기 위한 구체적이고 실용적인 가이드를 제공한다. 그것은 투자를 복잡하거나 어려운 일로 만드는 대신, 간단하면서도 효과적인 원칙에 집중하여 누구나 쉽게 따를 수 있는 방법을 제시한다.

저자 "모니시 파브라이"

Mohnish Pabrai

모니시 파브라이(Mohnish Pabrai)는 헤지펀드 '파브라이 인베스트먼트 펀드'의 대표로 잘 알려진 인베스터입니다. 그의 헤지펀드는 워렌 버핏(Warren Buffett)의 '버핏 파트너십'을 모델로 하여 설립되었으며, 그의 투자 방식은 버핏의 가치투자 철학을 따라갑니다.

파브라이 인베스트먼트 펀드는 주요 지수들을 앞질러가는 뛰어난 수익률을 기록하여, 미국에서 운용되는 모든 펀드 중 상위 1%에 속하는 수익률을 보여주고 있습니다. 예를 들어, 1999년에 이 펀드에 10만 달러를 투자한 경우, 2006년에는 65.9만 달러로 급증했습니다. 이러한 성과는 경비와 수수료를 고려하더라도 연간 28%의 놀라운 수익률을 나타냅니다.

모니시 파브라이는 전문 투자자로 소개되어 <포브스>와 <바론즈> 등의 매체에서 인정받았으며, CNBC와 블룸버그 TV 및 라디오에 출연하여 투자 전략과 경험을 공유했습니다. 또한, 2007년에는 워렌 버핏과의 점심 식사에 65만 100달러에 낙찰되어 버핏과 경영전략 및 투자 철학에 대한 대화를 나누기도 했습니다. 이를 통해 그의 투자 지식과 저명한 투자자로서의 명성이 더욱 확립되었습니다.

 

이 책을 읽고 느낀점

이 책을 읽고 나서 나는 투자에 대한 새로운 시각을 얻었다. 특히 "Dhandho"라는 개념은 나에게 큰 영감을 주었다. 이것은 단순히 돈을 벌기 위한 수단이 아니라, 지속 가능하고 가치 있는 투자를 하는 것의 중요성을 강조하는 것 같았다.

재무제표 분석의 중요성에 대한 부분은 특히 눈에 띄었다. 그 전까지 나는 주로 뉴스나 시장 동향, 추천 목록 등에 의존하곤 했는데, 이제는 기업의 재무 상태와 내재 가치를 분석하는 것이 얼마나 중요한지 깨달았다.

경영진의 역할과 그들을 어떻게 평가해야 하는지에 대한 설명은 나에게 새로운 통찰을 주었다. 이제 나는 투자 결정을 내릴 때, 단순히 수익률이나 성장률만을 보는 것이 아니라, 경영진의 능력과 비전도 함께 고려하려고 한다.

실제 사례를 통한 설명은 이론적인 부분을 현실적으로 어떻게 적용할 수 있는지를 보여주어 매우 도움이 되었다. 특히 시장이 불안할 때에도 기회를 찾아낼 수 있는 전략은 이전에는 생각해보지 못했던 부분이라 흥미로웠다.

이 책을 통해 나는 복잡한 알고리즘과 고수익을 추구하는 대신, 장기적이고 지속 가능한 가치 투자의 중요성을 더욱 깊게 이해하게 되었다. 이제 나는 내 투자 전략을 재평가하고, 이 책에서 배운 원칙에 따라 투자할 계획이다.

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